О пользе и рисках применения факторинга

Рассмотрим на примерах проблему финансирования деятельности и ее наращивания.

Пример № 1. Вы занимаетесь торговлей, у вас сеть магазинов и сложившийся ежемесячный оборот. Но вы хотите открыть еще один магазин. Соответственно, это издержки на приобретение или аренду помещений, их ремонт и т. д. Но львиную долю затрат составит формирование товарного запаса на этот новый магазин. При этом возможности использования товарного кредита у вас исчерпаны. А новых поставщиков на таких условиях отсрочки найти не получается.

Пример № 2. Вы производитель или торгующая организация. У вас тоже уже устоявшийся оборот, но увеличить его мешает то обстоятельство, что покупатели предпочитают работать с поставщиками, которые предоставляют товарный кредит. Но у вас капиталоемкое производство, поставщики сырья тоже не дают вам отсрочку платежа, и вообще у вас стоит проблема покупки нового оборудования и т. д. В общем, лишних оборотных средств, чтобы финансировать своих покупателей, нет.

Пример № 3. Вы предоставляете своим покупателям отсрочку платежа, но рано или поздно кто-то их них начинает испытывать финансовые сложности, что приводит к просрочкам, что, в свою очередь, нарушает ваши возможности планировать свою деятельность и стабильно ее финансировать. И вы, наученный горьким опытом неплатежей от контрагентов и всеми необходимыми процедурами по взысканию дебиторской задолженности, уже более не испытываете особого желания предоставлять отсрочку новым покупателям, да и некоторых старых могли бы лишить такой привилегии.

Пример № 4. Вы занимаетесь строительством. Получаете оплату от заказчика, как правило, ежемесячно, но только после подписания актов выполненных работ и, как правило, в течение двух недель, а иногда и в течение месяца с момента приемки работ. А вам надо финансировать не один, а два, три, а то и десяток объектов. И при этом строительство подразумевает много непредвиденных ситуаций, которые могут нарушать планы. Поэтому вопрос привлечения оборотных средств на материалы всегда стоит остро.

Как видим, покупатель (заказчик) стремится отсрочить платежи за приобретаемые товары или работы, а поставщик (подрядчик) имеет прямо противоположную цель – сократить период между поставкой товара (выполнением работ) и получением оплаты за них.

На стыке эти двух противоречий и возник факторинг, а для снятия проблемы потребовалось создание специализированных факторинговых организаций (факторов), которые выступают третьей стороной. По сути факторинг – это «переуступка поставщиком (подрядчиком) права требовать долг за отгруженные товары (выполненные работы) от покупателя факторинговой компании за определенную плату». Поэтому договор факторинга – это трехсторонний договор, инициатором которого может быть и покупатель, и поставщик, но оба только по взаимному согласию.

Теперь поэтапно рассмотрим суть хозяйственных операций, которые происходят при факторинге:

1. Поставщик отгружает продукцию покупателю (или подрядчик сдает выполненную работу заказчику). Стороны сделки подписывают товарные документы или акты.

2. Покупатель (заказчик) направляет документы, уведомляет фактора о совершенной сделке, направляет реестр документов, по которым должна быть произведена оплата.

3. Фактор проверяет информацию, сверяется с поставщиком и производит оплату поставщику в полном объеме или в том объеме, который определен договором. Как правило, на это уходит двое суток.

4. Покупатель (заказчик) производит оплату товаров (работ), предоставленных поставщиком (подрядчиком) фактору на условиях отсрочки платежа, как правило, через месяц после получения товаров.

5. За предоставленную отсрочку покупателю (заказчику) фактор получает свое вознаграждение (комиссию) за финансирование платежей по договору.

Выше приведена схема расчетов при факторинге существующих требований, т. е. когда финансируются уже совершенные сделки. Также бывает факторинг будущих требований (товар еще не отгружен, но планируется), факторинг аванса (финансирование только аванса) и специфический факторинг качества (он предполагает, что в случае, если после приемки в товаре будут выявлены недостатки в течение заранее определенного срока, поставщик возвратит фактору полученный от него платеж и, соответственно, покупатель не обязан оплачивать такой товар).

Безусловно, услуги фактора имеют свою стоимость. В настоящее время они варьируются в районе 9–16 % годовых, т. е. для ежемесячных платежей комиссия может составлять, грубо говоря, 1/12 часть от годовой стоимости факторинга. Ставка зависит от суммы уступаемых денежных требований и тарифов фактора.

Важно отметить, что факторинговые компании тоже страхуются от рисков неплатежей. Поэтому факторинг бывает двух видов: с правом регресса и без права регресса. Регресс может применяться фактором в случае невыполнения своих обязательств по оплате покупателем (заказчиком) в установленные сроки, и в таком случае фактор имеет право взыскать невыплаченную покупателем сумму с поставщика. Факторинг без права регресса защищает поставщика от таких рисков полностью и поэтому стоит дороже.

Важно знать, что фактор может предусматривать штрафные санкции к покупателю или поставщику, в том числе за просрочку предоставления документов, уведомлений о возврате товара и других обстоятельствах, которые могут произойти между сторонами в процессе исполнения договоров, и, безусловно, за несвоевременность платежей со стороны покупателей.

Теперь вам становится более понятно назначение факторинга: он выгоден прежде всего надежным контрагентам, у которых отлажены рабочие отношения в плане поставок продукции и платежей. Таким организациям факторинг позволяет расширить финансовые возможности с минимальной стоимостью факторинга с правом регресса, вероятность применения которого фактором минимальна. Безрегрессный же факторинг применяется, когда между покупателем и поставщиком имеется риск нарушения своевременности платежей. Он дороже, но защищает интересы поставщика (подрядчика).

Факторинговые договоры могут заключаться разово на срок от года до пяти лет, но преимущественно на год. При этом отсрочка платежа для покупателя или заказчика может составлять не только один месяц, но доходить и до полугода.

В начале статьи был приведен четвертый пример про строительство. К сожалению, в строительстве факторы принимают участие не так охотно, как в торговле, что обусловлено повышенным риском неплатежей в этой сфере и повышенной вероятности форс-мажорных обстоятельств. Факторы рассматривают каждый проект в сфере финансирования строительства более тщательно, более индивидуально подходят к таким сделкам. Наибольший интерес в части финансирования строительно-монтажных работ для них могут представлять контракты, когда заказчики – фонды капитального ремонта (в рамках ФЗ 615-ПП РФ) либо бюджетные организации, которыми владеет государство на 50 % и более (223-й и 94-й Федеральные законы о закупках).